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“牛市旗手”年度成績亮眼!靠什么業務才能大發展?

2021年03月28日 13:08
作者:張莉 曹雯璟 李迪
來源: 中國基金報

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原標題:“牛市旗手”年度成績亮眼!靠什么業務才能大發展?

摘要
【“牛市旗手”年度成績亮眼!靠什么業務才能大發展?】近期,券商年報陸續披露,作為A股市場的“牛市旗手”,其亮眼的成績單自然引起業內關注。據不完全統計,截至3月26日,包括浙商、中信、華泰、國君、國海、國聯、光大、招商等8家券商已經披露年報。同時,湘財證券、華興證券等則借助母公司年報披露展現各業務條線情況。

  近期,券商年報陸續披露,作為A股市場的“牛市旗手”,其亮眼的成績單自然引起業內關注。據不完全統計,截至3月26日,包括浙商、中信、華泰、國君、國海、國聯、光大、招商等8家券商已經披露年報。同時,湘財證券、華興證券等則借助母公司年報披露展現各業務條線情況。

  除了頭部券商超百億盈利能力、投行業務高速狂飆的態勢之外,各家機構的轉型成果也略見一二。更有券商借助年報發布還透露了未來幾大戰略方向的布局,包括財富管理、數字化轉型及公募化業務等。

  在業內人士看來,行業轉型任務艱巨,龍頭機構需要實現打造“航母級券商”目標,中小券商需要在激烈競爭的市場中突出重圍,把握核心戰略方向,打造符合機構特色的核心品牌,無疑也成為行業共識。

  戰略一:財富管理成年報熱詞

  券商積極打造特色品牌

  隨著經濟的快速發展,金融資產管理規模高速增長,低傭潮席卷券業,種種變化倒逼券商機構加速從傳統經紀業務向大財富管理業務轉型。在今年的券商“年報季”,財富管理再度成為熱詞,更有不少機構在財富管理轉型方面拔得頭籌,其轉型成效也隨之“浮出水面”。

  財富管理收入猛增

  金融產品代銷成績顯著

  財富管理轉型正在帶來顯著的業績果實。以中信證券為例,2020年度,中信證券財富管理方面的營業收入為31.14億元,同比增長108%;財富管理客戶數量12.6萬戶,同比增68%;財富客戶資產規模為1.5萬億元,同比增72%。

  在其年度業績會上,中信證券總經理楊明輝總結了四大核心優勢:金融產品體系、領先銷售理念、配置投資業務產品體系、專業投顧人才?!?021年,我們還將深化財富管理轉型,提升資產配置服務能力,最后推動客戶的資產規模穩定的增長,同時也優化我們業務收入的結構,進一步提升財富管理收入占比?!?/p>

  除了中信證券之外,另一家頭部券商華泰證券也在其最新披露的年報中頻頻提及轉型,僅“財富管理”一詞就出現超過90次。從數據來看,2020年,華泰證券金融產品銷售規模7053.31億元,同比增長88%。擁有超過1700萬財富管理客戶,客戶資產達4.74萬億元。

  從華泰證券戰略思路來看,金融產品銷售能力正在成為財富管理轉型的重要突破口。據華泰證券表示,金融產品銷售業務將不斷提升資產研究、組合配置與產品評價等專業能力,積極引入外部優質產品,探索新產品模式,構建多層次的產品供給矩陣體系,完善營銷支持與存續服務內容,加強客戶需求響應和資源整合能力,持續擴大業務規模和客戶覆蓋率。

  而在3月26日晚間披露年報的招商證券,在財富管理業務方面也是亮點頻出。2020年末,招商證券財富管理客戶數達45.4萬戶,同比增長28.50%,財富管理客戶資產規模達1.37萬億元,同比增長47.31%,高凈值客戶數達2.41萬戶,同比增長53.71%。

  不過,大型券商從組織管理架構到業務銷售體系全方位進行財富管理轉型,而中小券商機構的轉型則更突出資源稟賦及核心特色。

  以國海證券為例,其獨特的區位優勢值得關注。據國海證券總裁盧凱介紹,作為廣西的本土券商,國海證券充分發揮與東盟國家陸海相連的獨特優勢,借助本地優勢助推業務?!皣WC券充分發揮獨特的區位優勢,樹立了較強的品牌效應,具有較強的品牌認知度和忠誠度,積累了豐富的機構及零售客戶資源?!?/p>

  值得注意的是,從券商轉型戰略安排來看,金融產品代銷規模無疑成為財富管理轉型的突出亮點。2020年,國內券商實現代理銷售金融產品凈收入134.38億元,同比增長148.76%。據中證協此前透露,除了頭部機構之外,也有部分中型券商在財富管理業務尤其是金融產品收入方面表現突出,打破了頭部證券公司在各個業務線均處于絕對優勢的局面。

  公開數據顯示,僅2020年,金融產品代銷規模破千億級別的券商就有興業證券、銀河證券、國泰君安、招商證券、中信證券、華泰證券。而東吳證券權益類銷售規模逼近百億,連續三年銷售量以300%的增速發展。

  中銀證券曾表示,金融產品代銷業務是券商財富管理轉型的第一步,通過提供全策略的產品線,滿足客戶多元化的資產配置需求,金融產品代銷也是目前券商財富管理的核心業務,該收入在公司整體收入的占比正在快速提升,也讓券商更加意識到財富管理轉型的必要性。

  有券商機構營業部相關負責人對記者表示,近幾年量化私募產品的發展速度快速,去年成交額已經突破200萬億,高頻成交模式也為券商帶來可觀的代銷收入,這也意味著,券商爭搶優質私募機構正在成為行業共識?!艾F在不僅是大型券商熱衷代銷明星私募,連中小券商都在拼命爭搶市場份額,很多券商都在積極布局私募大賽、私募孵化等項目,核心就是打通金融代銷業務和機構業務,實現財富管理業務轉型?!?/p>

  基金投顧成財管新抓手

  部分券商探索新業務模式

  除了金融產品代銷業務之外,基金投顧也同樣是券商發展財富管理業務的重要抓手。

  以剛剛公布年報的國聯證券為例,2020年,公司基金投顧業務快速發展,其中,基金投顧從業人員573人,基金投顧簽約資產規模達53.54億元,簽約戶數5.32萬戶。這也讓國聯證券成為目前基金投顧管理規模最大的券商。

  實際上,國聯證券在基金投顧業務上的發力較早,這也成為其快速獲得轉型成效的原因之一。2020年2月底,國聯證券成為首批獲證監會同意開展基金投資顧問業務方案的7家券商之一。4月21日國聯證券基金投顧業務上線,并很快順利完成首批公募投顧客戶的簽約和交易。2020年11月10日,杭州銀行國聯證券正式推出“神機營”基金投顧業務,不到兩個月,杭州銀行基金投顧業務規模已逼近15億元。

  據記者了解,國聯證券無疑從戰略布局上就將基金投顧作為未來財富管理轉型的重要方向。此前國聯證券曾表示,基金投顧是財富管理的核心模式,代表了財富管理的大方向?;鹜额櫷ㄟ^專業的顧問服務實現從傳統傭金收費模式向根據賬戶資產規模收費模式的邁進,能真正實現客戶資產保值增值和公司收益增長為統一目標的盈利模式,實現與客戶共贏共成長。

  在年度業績發布會上,國聯證券董事長姚志勇透露了公司未來規劃的幾大戰略方向,包括資本戰略、區域戰略、國際化戰略、金融科技戰略等。在差異化競爭中,國聯證券高管明確指出:“公司集中資源發力基金投顧業務,加快推進財富管理業務轉型,打造國聯特色業務品牌。未來公司將繼續升級品牌,建立健全基金投顧標準化服務體系,自有客戶開發和渠道合作并舉,做大基金投顧業務規模?!?/p>

  除了國聯證券之外,在基金投顧領域打開局面的公司還有中金財富、中信建投、銀河證券等機構,而這些機構均為首批基金投顧業務試點單位,且都已經取得了一定的成績。

  比如中金財富推出的“A+基金投顧”超過95%賬戶處于盈利狀態,其創新性取消雙重傭金模式,給出了券業發展基金投顧的新玩法。中信建投借助多因子及現場調研訪談,推出多項策略,部分投顧產品實現100%盈利,累計簽約規模突破10億。銀河證券基金投顧試點產品覆蓋超400家營業網點,參與業務的客戶盈利比例高達90%。

  在券商人士看來,財富管理行業高速發展之際,券業借基金投顧入場新賽道,不僅有利于拓展業務和能力邊界,也將有利于傳統業務模式轉型。

  中信建投證券投顧業務負責人王寧認為,券商開展基金投顧業務是具備一些獨特優勢的,“券商具有基于資本市場長期積累的經驗,擁有完善的投研體系,具備專業的投資顧問團隊,能夠為客戶提供顧問式服務。此外,券商擁有龐大的線下網點和高質量的客戶基礎,多方優勢加持券商有望突出重圍,為資本市場健康發展貢獻力量?!?/p>

  值得注意的是,越來越多的券商已經開始積極籌備加入基金投顧的陣營之中。日前,基金投顧試點工作第二批申請工作正式展開,其中申請的券商至少有30多家,包括國信證券、招商證券、中信證券、湘財證券、東方證券、安信證券等。

  戰略二:頭部券商發力資管業務

  多機構欲“爭霸天下”

  隨著券商年報業績披露,旗下資管子公司去年業績也隨同年報一同出爐,而多家券商機構資管業務布局和“打法”浮出水面。

  國泰君安證券2020 年年度利潤趕超海通證券,僅次于“券商一哥”中信證券,位于已公布業績的上市券商的第二位。全年營收也僅次于中信和海通,目前排名行業第三。它精心構筑的華安基金、國君資管的雙輪驅動公募業務模式,已經獲得了一定成效。除了頭部券商,記者發現,一些小券商也正在發揮區位優勢,積極布局資管業務。

  頭部券商雙管齊下發力資管業務

  國泰君安證券2020 年年度報告顯示,公司全年歸母凈利潤為111.22億元,較上年增長28.77%,目前行業排名第二。其全年合并營業收入352億元,較上年增長17.53%,目前行業排名第三。

  資管業務方面,截至 2020 年 12 月 31 日,國泰君安資管總資產為 74.02 億元,凈資產為 58.36 億元;2020 年,實現營業收入 22.49 億元,凈利潤 7.18 億元。

  公開資料顯示,國君資管成立于2010年10月18日,是業內首批券商系資產管理公司,注冊資本金20億元,是國泰君安證券的全資子公司,距今已擁有10多年的積淀。公司官網顯示,國君資管已經擁有權益投資、固定收益、基金投資、多策略投資、量化投資等多個齊全的產品線。

  在傳統資產業務板塊,2020年,國泰君安資管成為首批具備大集合公募改造試點資格的券商。去年,國泰君安資管加快建設高質量的投研框架體系,ABS、量化、FOF 等創新業務取得突破。累計完成 5 只大集合參公改造,并取得中國證監會公募基金業務資格核準。報告期末,國泰君安資管的資產管理規模為 5,258 億元、較上年末減少 24.6%,其中,主動管理資產規模 3,619 億元、較上年末減少 13.8%,主動管理規模占比由 60.2%提升至68.8%。根據基金業協會的統計, 2020 年國泰君安資管主動管理資產月均規模排名行業第 2 位。

圖片

圖片來源:國泰君安證券年報

  此外,在2021 年 3 月,國泰君安還受讓了上海錦江國際投資的華安基金8%股權,持華安基金的股權比例由20%變更為28%,成為其第一大股東。國泰君安在年報里披露了一些華安基金的業績細節,截至2020年12月31日,華安基金實現營業收入26.71億元,凈利潤7.11億元。期末管理資產規模5243億元,較上年末增長 28.1%。

  有接近國君資管的人士表示,該公司的高級管理層極為重視投研專業能力的建設,看重投研人員的長期業績和風格穩定,而且在人才引進方面嚴格把關,團隊流動性也很小。此外,根據記者獲得的信息,為了響應“三個三年三步走”的戰略規劃,國君資管2020年啟動了對投研條線的綜合改革,從投資能力、梯隊建設、考核機制三個方面著力,制定了補短板、強能力等強基固本的戰略規劃,為進軍公募市場打下了良好的基礎。

  除了頭部券商,一些小券商也在發揮區位優勢,積極布局資管業務。比如國海證券資產管理業務積極探索差異化、特色化發展之路。持續提升投研能力,向主動管理轉型;積極挖掘市場機會,持續優化固收產品及策略,產品規模和產品業績穩步提升;年內推出國內首個境外投資者北向持股跟蹤指數,發行市場首單夾層增信汽車金融類ABS。

  國海證券2020年年報顯示,去年公司經營業績大幅增長。營業收入44.82億元,創五年來新高,同比增長25.89%。歸屬于上市公司股東凈利潤為7.25億元,同比增長48.73%。尤其,投資管理業務主動管理能力持續增強,實現營業收入11.42億元,同比增長21.98%。具體來看,資管業務收入3.47億,同比增長20.82%。此外,公募基金管理業務收入3.48億元,同比增長39.60%。

  券商資管借道謀求公募牌照

  打“差異牌”成破局關鍵

  近年來,券商資管子公司擴容明顯,設立速度也逐漸加快。據記者不完全統計,目前券商設立的資管子公司已經有19家,包括國君資管、廣發資管、華泰資管、中泰資管、招商資管、海通資管、財通資管等。今年2月,中信證券也擬出資不超過人民幣30億元,設立全資子公司中信證券資產管理有限公司(暫定名)(簡稱“中信證券資管”)。

  據多位券商資管相關人士透露,為加速進軍公募市場,各家機構都在快速構建覆蓋權益、固收、量化、ETF、FOF等豐富業務線,并積極進行產品創新。與此同時,在混業競爭時代,券商資管轉型也面臨處理底層資產、調整原有架構、重構制度及規則等難點,在新生態形成之前,轉型必然經歷一定階段的陣痛期。

  2020年8月,公募基金管理人監管法規迎來了第二次修訂。證監會于當月就修訂后的《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》公開征求意見。其中,監管層擬適當放寬“一參一控”限制,允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構,即變為“一參一控一牌”。

  據證監會官網顯示,已有國泰君安資管、五礦證券和華金證券提交了公募基金管理業務資格的申請。另據不完全統計,目前已獲批成立的19家券商系資管子公司中,就有13家持有公募基金牌照。

  上海一位頭部券商資管負責人向記者透露,眼下券商紛紛設立資管子公司,是適應資管新規,提高主動管理能力的路徑之一,公司此前獲批公募牌照預計4月份可以正式拿到。

  “券商資管的核心競爭力,一方面還是在于其主動投資能力上。10多年來盡管銀證業務一度蓬勃發展,但是像國君資管、中信證券這樣的頭部券商資管,多年來依舊深耕主動管理業務,在股票、固收、基金、量化、資產證券化等各領域的投研能力建設上投資了大量的資源?!币晃挥袠I內人士向記者表示,另一方面,大型券商的綜合平臺將會是券商資管的比較優勢,券商資管在平臺協同、資產端、資金端、渠道端等方面都有很多可圈可點之處,而其自身投研和產品創設能力也將為公司創造出新的業務增長點。值得注意的是,目前一些頭部券商尚無公募基金牌照,但不可否認的是,這些一些券商在投研實力等方面具有巨大的優勢和資源稟賦,政策松綁之下,若取得公募資格,其分羹公募江湖的能力不可小覷。

  戰略三:金融科技投入力度不減

  全面賦能前、中、后臺建設

  服務于財富管理轉型和運營效率提升,券商金融科技轉型近年來持續推進。去年,線上服務成為不少客戶和投顧的新選擇,證券業數字化轉型進程也加速推進,多家頭部券商的信息技術投入也維持高水平。助力客戶體驗提升的同時,券商也將金融科技轉型應用于員工培訓、合規管理等方面,科技驅動業務創新的新時代也正在開啟。

  頭部券商信息技術投入維持高水平已有券商突破17億

  近年來,越來越多的券商積極擁抱互聯網,加大數字化投入,并推進金融科技轉型。不少頭部券商將金融科技轉型視為重要戰略,信息技術投入也保持高水平。

  “券業一哥”中信證券便在2020年年報中指出,“科技正在重塑傳統金融服務生態,證券公司運用金融科技推動業務創新的時代已經開啟?!?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" target="_blank" data-code="116,06886" >華泰證券也在年報中提到,“金融是華泰證券的立身之本,科技是驅動業務創新的重要手段?!?/p>

  據證券業協會數據,2019年,共有3家券商信息技術投入超10億元。其中,國泰君安信息技術投入最高,達12.39億元,華泰證券位列第二名,投入12.02億元。

  2020年,頭部券商的信息技術投入繼續維持高水平。華泰證券在2020年財報中披露,按照母公司口徑,信息技術投入總額約為人民幣 17.64億元。據悉,華泰證券的信息技術投入主要包括IT 資本性支出、IT 日常運維費用、機房租賃和折舊費用、線路租賃費用以及 IT人員薪酬等。

  此外,招商證券2020年信息技術投入達9.94 億元,占 2019 年母公司營業收入的 7.33%。國泰君安證券2020 年在信息技術方面投入約12.27億元。

  值得注意的是,我國頭部券商的信息技術投入與國際大型券商依然存在較大差距。2019年,瑞銀、高盛、花旗的信息技術投入超過10億美元,摩根大通的信息技術近百億美元。北京一大型券商內部人士對記者表示,“我國券商在營收、業務規模方面與國際大行存在不少差距,因而信息技術投入存在差距也是正常的。打造航母型券商是長期的事,不能急于一時,過度關注信息技術投入金額的意義并不大,大家更應該關注信息技術投入的成果?!?/p>

  金融科技提升客戶體驗賦能財富管理業務

  隨著券業財富管理轉型不斷深化,為客戶提供同質化經紀服務的時代已經過去,人性化、差異化的服務成為證券公司提升財富管理業務競爭力的關鍵點。近年來,為提升客戶體驗,多家券商將金融科技賦能、數字化轉型視為重要戰略。

  疫情影響下,券商客戶的消費習慣也有所變化,大多數客戶對線上服務的接受程度增高,APP、小程序也成為金融科技轉型的重要抓手。

  華泰證券在年報中披露,自2020 年,公司“漲樂財富通” 共發布 22 個版本,隨版本上線功能 64 余項。此外,漲樂財富通自上線以來累計下載量超5800萬,2020年7月活躍用戶數量首超1000萬,成為業內第一家月活數超過千萬的券商APP。

  招商證券也創新推出招商證券財富+小程序,據其年報,招商證券已通過小程序銷售金融產品規模超過 17 億元。

  湘財證券則借助 “百寶湘”APP 為不同層級的客戶提供適合的場景財富業務。湘財證券還通過客戶風險畫像描繪、多因子指數基金甄選、量化宏觀配置模型、多賬戶估值體系以及動態再平衡算法五個步驟,為客戶提供“個性化、理性化、智能化、科學化”的資產配置服務。

  國海證券也加強全員線上營銷服務,立足客戶體驗和月活提升加強 C 端(零售客戶)APP 建設,借助金融科技更好地實現客戶賦能、員工賦能、運營賦能和平臺化運作。

  在個性化服務方面,不少券商去年也加大智能投顧方面的金融科技投入力度,依據客戶自身的風險承受力和理財需求量身定制資產配置方案。

  2020年,招商證券推出“招財智投”智能投顧,為客戶提供一鍵式資產配置服務。據悉,用戶只要在“招財智投”平臺中輸入自己的理財目標和條件,一鍵即可生成資產配置方案。得到資產配置方案后,客戶可在平臺上可直接進行產品購買,也可以通過平臺及招商證券財富+小程序與自己專屬財富顧問對接,獲得一對一的直接服務以及人機結合服務,直至最終完成資產配置。

  湘財證券也傾力打造“年糕智投”智能投顧,去年推出了3.0版本。據悉,它可依照投資者的需求及風險承受度來定制投資策略,隨市場變化按照大數據系統演算自動調整投資組合,還能 24 小時提供線上服務。

  APP、智能投顧等前臺業務加速擁抱金融科技的同時,多家券商也大力推進中后臺業務的數字化轉型。

  員工培訓方面,去年疫情影響下,券商線下培訓受到一定限制,不少券商加大員工培訓的線上轉型力度。華泰證券去年便升級云端學院功能,加速培訓發展工作數字化轉型。據悉,疫情期間,華泰證券策劃R2線上學習嘉年華,云端學院累計學習超188.3萬人次,完成31.5萬學時。

  也有券商將科技應用于合規管理領域,國泰君安證券去年便不斷提升金融科技在合規管理工作中的運用水平,全面升級法律合規平臺。

  光大證券也加強金融科技賦能合規管理,進一步通過科技手段壓實壓嚴合規人員責任、強化公司各級合規管控成效,建立對合規人員的垂直化管理,打造科技化的合規人員隊伍,構建合規風險防范的堅固防線,全力保障公司各項業務的規范發展。

  券商年報透視:

  業績暴漲背后隱憂尚存

  券商轉型問題依舊突出

  上周,券商年報陸續披露,除了發現券商機構轉型動向之外,部分機構遭遇的業務問題也隨之顯現。在最新披露的年報中,部分券商信用業務比例雖然出現明顯下降,但其背后的風險卻并未完全解除。

  同時,在大力布局財富管理轉型背后,券商內部也遭遇種種難題:思維轉變較慢、內外利益機制不匹配、產品體系不完善等。尤其是基金投顧業務放開后,來自基金公司的低費率壓力,更讓剛剛起步的基金投顧業務蒙上了“價格戰”的一層陰影。

  券商信用減值損失規模龐大

  “業績殺手”風險仍存

  由于去年牛市行情,率先披露的券商無一例外給出了亮眼的年度成績單。除了經紀、機構、自營、投行業務全線業績爆表之外,財富管理收入以及跨境業務等創新業務均取得了不俗的成效。不過在驚艷業績背后,券商發展的隱憂也成為市場關注的焦點之一。

  以股權質押業務為例,作為曾經為券商帶來豐厚收入的資本中介業務,股權質押的收益和風險同時高企,這也讓不少券商意識到這類業務存在的風險。

  據中信證券年報顯示,中信證券2020年計提各項信用減值損失合計65.81億元,其中第四季度共計提信用減值損失15.53億元,對凈利潤的影響超過2020年經審計凈利潤的10%。與此同時,2020年國聯證券信用交易業務實現收入2.35 億元,同比減少17.63%。國海證券的股質業務規模降幅超過三成。

  早在今年1月,在各家券商業績預告公布之際,不少公司頻頻計提巨額資產減值準備的動作引發關注。統計顯示,今年以來超過20家先后披露資產減值相關公告,合計規模超300億,從券商減值的原因來看,主要有兩項業務成為踩雷高發區:股權質押業務和兩融業務。

  有券商機構內部人士分析稱,券商往往存在著“豐年沖壞賬”的沖動,而能夠執行這一操作,主要是當前行業對于股票質押信用減值等業務損失具有比較高的靈活性和自主性。按照規定,計提減值以“預期信用損失”為基礎,對相關項目進行減值會計處理并確認損失準備。

  不過,股權質押業務規??焖傧抡{并不意味著風險的消除。以浙商證券為例,盡管2020年其經紀、投行、直投等各項業務收入快速增長,但凈利潤主要依賴自營業務和信用業務。如何擺脫對信用等業務的依賴度,則成為其今后發展的問題之一。

  此外,不少券商較多涉訴案件也源自股票質押糾紛,而部分事項依舊處于尚未解決的狀態。據中信證券年報中透露新增或出現進展的涉訴事項顯示,其與康得集團的保證合同糾紛案,涉案本金逾14億。市場人士分析,隨著康得新走向退市,中信證券該部分損失將難以追回而成為真實的壞賬。

  國聯證券也在年報中坦言,股票質押業務風險形成受多種因素影響,防范化解股票質押風險具有一定長期性和復雜性,自有資金股票質押業務仍需進一步加強信用風險管理,重點防范個股經營風險。

  財富管理轉型難點重重

  “價格戰”陰影投射新業務

  除了資本中介風險事件頻出之外,券商在轉型過程中也遭遇不小的問題。以財富管理為例,盡管目前頭部券商財富管理轉型取得不錯的成效,但從行業整體來看,轉型的步伐依舊緩慢,其中不乏遭遇種種難題。

  有券商營業部投顧人士坦言,財富管理轉型“口號喊太久”,但業務落地較難。除了思維轉變的問題之外,從上到下的考核激勵機制缺乏、資源投入不到位以及銷售導向等情況依然阻礙轉型?!耙源N產品為例,很多投顧還是以銷售為導向,對引進的私募機構調研其實做的并不充分,導致其營銷機構產品大面積回撤、造成客戶體驗糟糕,業務轉型效果不佳?!?/p>

  也有業內人士認為,財富管理轉型的利益協調機制不健全,也成為不少券商難以推動轉型的重要原因。據深圳某大型券商財富管理業務負責人分析,券商部門之間存在的藩籬有時難以打破,各個業務條線均存在業績考核壓力;同時,對財富管理業務的理解不同,支持力度也會存在差異。此外,科技賦能不足、產品豐富度不夠也成為財富管理業務難以突破的重要原因。

  從基金投顧業務來看,起步并不快的市場卻出現各家機構同臺競爭的局面,這也讓依然積極爭取試點資格的券商“倍感壓力”。

  日前,有大型基金公司率先發布消息稱,將降低旗下多款策略的投顧服務費,下調幅度超過40%以上,這類收費策略也讓尚在起步階段的新業務有了“價格戰”的味道。據了解,目前已經試點基金投顧業務的幾家券商,暫時并未跟隨上述基金公司,有明顯調整費率的計劃。

  在業內看來,通過低價而贏得市場的互聯網營銷策略實際上并不利于財富管理業務的長遠發展,這不僅將給市場帶來惡性競爭,也將大大降低行業整體財富管理的服務質量。有券商營業部人士表示,在各家機構都在競爭同一類型業務的情況下,基金投顧背后本質還是爭奪高凈值客戶,但如何為客戶提供優質產品也是投顧每時每刻需要考慮的問題。

  上述財富管理業務負責人認為,券商還需要轉變其運營模式,仿效海外成熟市場的財富管理機構通過資產配置建議來賺取服務費用?!叭虡嫿ㄘ敻还芾順I務目前仍處于和客戶搭建信任關系的階段,此時貿然引入價格戰爭奪市場并不明智。此外,從成功的投顧業務模式來看,實際的費率其實并不高,沒有必要持續壓低價格來贏得客戶?!?/p>

(文章來源:中國基金報)

(責任編輯:DF358)

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